비트코인 약세장 시장 변동성 마이클 세일러 발언

비트코인 약세장 시장 변동성 마이클 세일러 발언

목차

1. 비트코인 가격 변동성과 시장 청산 현황

2. 프레드 크루거가 분석한 약세장의 두 가지 조건

3. 마이클 세일러와 스트래티지의 투자 전략

최근 암호화폐 시장은 롤러코스터와 같은 급격한 가격 변동을 겪으며 투자자들의 이목을 집중시키고 있습니다. 특히 비트코인(Bitcoin, BTC)은 단기간에 급등과 급락을 반복하며 시장 참여자들에게 혼란과 기회를 동시에 제공하고 있습니다. 이번 글에서는 최근의 시장 움직임과 전문가들의 분석, 주요 기업의 대응 방식을 자세히 살펴보겠습니다.

 

 

 

비트코인 가격 변동성과 시장 청산 현황

지난 화요일 미국 시장이 개장하면서 매수세와 매도세 간의 치열한 공방이 펼쳐졌습니다. 비트코인은 9만 달러 선을 일시적으로 돌파하며 상승세를 보였으나 이내 하락세로 전환되어 제자리로 돌아오는 모습을 보였습니다.

 

마이클 반 데 포프(Michaël van de Poppe) 암호화폐 트레이더 겸 분석가는 "8만 8,000달러 돌파가 매우 중요하다"며, "9만 3,000달러에서 9만 4,000달러까지 이동할 가능성이 높다"고 전망했습니다. 엑시트펌프(Exitpump)도 미국 세션의 강력한 시작을 칭찬하며, 8만 8,000달러 위에서 숏 포지션이 압박을 받을 것으로 예상했습니다.

 

하지만 이러한 상승세는 오래가지 못했습니다. 코인글래스(CoinGlass) 데이터에 따르면 4시간 동안 1억 2,000만 달러 이상의 숏 포지션이 청산되었습니다. 이후 가격이 급락하면서 롱 포지션과 숏 포지션 모두에서 대규모 청산이 발생했습니다. 전체 암호화폐 시장에서 약 3억 달러 규모의 포지션이 청산되었으며 롱 포지션 1억 4,000만 달러와 숏 포지션 1억 5,200만 달러가 사라지며 팽팽한 균형을 이뤘습니다. 단일 최대 청산 사례는 바이낸스에서 발생한 약 400만 달러 규모의 포지션이었습니다.

 

칼렙 프란젠(Caleb Franzen) 큐빅 애널리틱스(Cubic Analytics) 창립자는 비트코인의 100주 단순 이동평균과 지수 이동평균을 주목해야 한다고 강조했습니다. 그는 비트코인이 100주 이동평균 구름대 아래로 떨어질 위기에 처해 있으며 이는 조만간 가격 붕괴로 이어질 수 있다고 경고했습니다.

 

반면, 로만(Roman) 트레이더는 가까운 미래에 7만 6,000달러까지 하락할 수 있다고 전망했습니다. 시장의 변동성이 커지면서 크립토젤이엔엘(CryptoJelleNL) 분석가는 이번 거부 반응이 추가적인 문제를 야기해 8만 3,000달러 아래로 떨어질 가능성을 제기했습니다.

 

프레드 크루거가 분석한 약세장의 두 가지 조건

월스트리트 베테랑인 프레드 크루거(Fred Krueger)는 비트코인 약세장이 발생하는 데는 정확히 두 가지 이유가 있다고 주장했습니다. 첫째는 연방준비제도의 긴축으로 인해 글로벌 유동성이 마이너스로 돌아설 때이며 둘째는 마운트곡스나 채굴자 파산 또는 사기 사건과 같은 비트코인 특정 충격으로 인한 강제 매도세가 발생할 때입니다. 그는 자산 가격이 20% 이상 하락하고 장기간 하락세가 지속될 것으로 예상되는 시기를 약세장으로 정의했습니다.

 

역사적 데이터를 살펴보면 2011년 비트코인이 32달러에서 2달러로 93% 하락했을 때는 양적 완화 종료와 달러 긴축이 맞물렸습니다. 2013년부터 2015년 사이 1,100달러에서 200달러로 85% 하락한 시기는 마운트곡스 붕괴와 대규모 강제 매도가 원인이었습니다. 2017년부터 2018년까지 2만 달러에서 3,000달러로 84% 하락했을 때는 연준의 금리 인상과 양적 긴축이 시작된 시기였습니다. 또한 2020년 3월 9,000달러에서 3,800달러로 60% 폭락했을 때는 글로벌 마진 콜과 달러 부족 사태가 발생했습니다.

 

가장 최근인 2021년에서 2022년 사이 비트코인이 6만 9,000달러에서 1만 5,500달러로 77% 하락했을 때는 40년 만에 가장 빠른 금리 인상과 함께 테라 루나 사태와 3AC 그리고 셀시우스 및 FTX 붕괴가 겹치며 연쇄적인 강제 매도가 발생했습니다. 크루거는 2019년의 후퇴나 2021년 중국 채굴 금지 조치 그리고 최근의 하락세는 부정적인 유동성 충격이나 수요를 압도하는 강제 청산이 없었기 때문에 진정한 약세장으로 보기 어렵다고 분석했습니다.

마이클 세일러와 스트래티지의 투자 전략

마이클 세일러(Michael Saylor) 스트래티지(Strategy) 회장은 최근의 극심한 가격 변동성에도 불구하고 전혀 우려하지 않는 모습을 보였습니다. 그는 롤러코스터 이미지를 공유하며 "우리는 이런 상황을 위해 만들어졌다"는 메시지를 전했습니다. 이는 9만 달러 지지선이 무너지고 8만 달러 후반대에서 급등락을 반복하는 바트 패턴 속에서도 회사의 입장이 견고함을 시사합니다.

 

스트래티지는 현재 67만 1,268비트코인을 보유하고 있으며 평균 매입 단가는 약 7만 4,978달러입니다. 최근 가격 하락에도 불구하고 해당 포지션은 약 16.65%의 수익을 기록하고 있습니다. 현재 가격 기준으로 스트래티지의 비트코인 보유액은 약 587억 달러에 달하며 이는 회사 전체 기업 가치인 610억 달러의 대부분을 차지합니다. 시장은 사실상 회사의 가치를 비트코인 보유량에 근거해 평가하고 있습니다.

 

세일러 회장의 발언은 회사가 단기적인 가격 변동에 일희일비하지 않음을 보여줍니다. 기업 차원에서 레버리지를 청산해야 할 위험이 없으며 단기 시장 스트레스에 따라 노출을 조정해야 할 압박도 받지 않습니다. 비트코인은 설계상 변동성이 큰 자산이지만 스트래티지의 포지션은 이러한 현실을 이미 전제하고 있습니다. 따라서 그에게 불안한 시장 상황은 문제가 아니라 투자의 자연스러운 과정일 뿐입니다.

 

* 이 글은 코인텔레그래프, 크립토포테이토, 유투데이 등 복수 외신 기사를 번역한 글입니다. 투자 조언을 목적으로 작성된 글이 아닙니다.

 

 

 

 

 

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